Question 1

ما الفرق بين Call و Put في الأوبشن؟

Accepted Answer

Call يمنحك حقّ شراء السهم بسعر محدّد (Strike) قبل تاريخ الانتهاء — تشتريه إذا توقّعت ارتفاع السعر. Put يمنحك حقّ بيع السهم بسعر محدّد قبل تاريخ الانتهاء — تشتريه إذا توقّعت هبوط السعر. الخسارة في كلا النوعين محدودة بقيمة العلاوة المدفوعة، والربح نظريًّا غير محدود في Call ومحدود بنزول السهم إلى الصفر في Put.

Question 2

ما أبسط استراتيجيّة أوبشن للمبتدئين؟

Accepted Answer

الاستراتيجيّة الأبسط هي Single-Leg — شراء عقد واحد فقط (Call أو Put) على أصل سائل جدًّا. التكلفة معروفة مسبقًا، الخسارة محدودة بقيمة العلاوة، والربح المحتمل قابل للحساب. ابدأ بـ SPY أو QQQ لأنّ سيولتهما مرتفعة جدًّا والـ Spreads ضيّقة، ثم انتقل لاحقًا لأسهم كبرى مثل AAPL · NVDA · TSLA.

Question 3

كم رأس مال أحتاج لتداول الأوبشن؟

Accepted Answer

يمكن البدء تعليميًّا ومبدئيًّا برأس مال من 1,000$ إلى 3,000$، مع عدم المخاطرة بأكثر من 2% إلى 5% من الحساب في الصفقة الواحدة، والتركيز على عقود واضحة التكلفة بدل الدخول العشوائي. الحسابات الأكبر (5,000$-10,000$) تفتح مرونة في إدارة عدّة مراكز، لكن المبدأ الأهمّ يبقى ثابتًا: كم تخسر إذا خسرت كل العقد — هذا هو الحدّ الأقصى.

Question 4

متى أخرج من صفقة الأوبشن؟

Accepted Answer

خطّة الخروج تكون قبل الدخول، لا بعده. حدّد ثلاثة أهداف واضحة: (1) هدف ربح (مثلًا +30% إلى +50% من العلاوة)، (2) هدف خسارة (مثلًا -50%)، (3) مدّة قصوى (لا تنتظر تاريخ الانتهاء، الـ Theta يأكل قيمة العقد بسرعة في الأيّام الأخيرة). الالتزام بالخطّة أهمّ من حجم الربح أو الخسارة.

Question 5

هل الأوبشن أفضل من شراء الأسهم؟

Accepted Answer

ليس "أفضل" بشكل مطلق — بل مختلف. الأوبشن يحتاج رأس مال أقلّ (رافعة عالية)، لكنّه يخسر قيمته مع الوقت (Theta) ويتأثّر بـ Implied Volatility (Vega). الأسهم لا تنتهي صلاحيّتها وتمنحك ملكيّة فعليّة وتوزيعات. الاختيار يعتمد على هدفك: المضاربة قصيرة المدى → الأوبشن أحيانًا، البناء طويل المدى → الأسهم.

Question 6

ما أخطر خطأ يقع فيه المبتدئ في الأوبشن؟

Accepted Answer

أربعة أخطاء قاتلة: (1) الدخول قبل إعلان الأرباح بدون فهم IV Crush، (2) استخدام نسبة كبيرة من الحساب في صفقة واحدة، (3) اختيار Strike بعيد جدًّا (Deep OTM) لأنّ العلاوة "رخيصة" — هذه عادةً تنتهي بصفر، (4) عدم وجود خطّة خروج محدّدة قبل الدخول. الانضباط هو الفرق بين متداول ناجح ومتداول يحرق حسابه.

Question 7

كيف أختار Strike و Expiration مناسبَين؟

Accepted Answer

القاعدة العمليّة عندنا: المؤشّرات (SPY, QQQ, SPX) تُتداول بعقود يوميّة أو أسبوعيّة قصيرة بسبب سيولتها العالية. الأسهم الكبرى (AAPL, TSLA, NVDA) تُتداول غالبًا بعقود أسبوع إلى أسبوعَين. للمبتدئ، اختر Strike قريب من السعر الحالي (At-the-Money أو Slightly ITM) وتجنّب العقود البعيدة جدًّا. لا تشتري عقودًا طويلة قبل الأرباح إلّا إذا فهمت IV Crush تمامًا.

Question 8

هل أبدأ بـ SPY و QQQ أم بأسهم مثل AAPL و TSLA و NVDA؟

Accepted Answer

البداية الأمثل: SPY و QQQ في الأسابيع الأولى — أعلى سيولة في السوق، Spreads ضيّقة، تحرّكات أهدأ، أنسب للتعلّم بدون مفاجآت. بعد إتقان الأساسيّات، انتقل تدريجيًّا للأسهم الكبرى: AAPL و MSFT أهدأ نسبيًّا، ثم NVDA و TSLA أكثر تذبذبًا وتحتاج تقدير IV أعلى. تجنّب الأسهم الصغيرة قليلة السيولة في البداية.

أبسط طُرق الدخول إلى عالم الـOptions:
عقدٌ واحد، قرارٌ واضح.

المقالات المختارة من فريق التحرير.

إدارة صفقة أوبشن خاسرة: دليلك للمبتدئين

الأوبشن وقت الأرباح: فرصة ولا فخ للمتداول السعودي؟

مضاربة أوبشن: يومي أسرع بس أصعب، أسبوعي أهدى بس يبغى صبر

جميع المقالات في «استراتيجيات الأوبشن»