عندما تفتح منصة التداول وتنظر إلى سهم مثل إنفيديا (NVDA) أو تسلا (TSLA)، ستجد مئات العقود المتاحة. السؤال الأهم الذي يراود كل متداول في السعودية هو: كيف أعرف أن هذا العقد تحديداً هو الأنسب لمحفظتي؟
الاختيار الصحيح ليس صدفة، بل يعتمد على توافق العقد مع توقعك السعري والزمني. في هذا المقال، سنضع بين يديك المعايير الاحترافية لتقييم أي عقد أوبشن قبل أن تضغط على زر الشراء.
الاختيار الصحيح ليس صدفة، بل يعتمد على توافق العقد مع توقعك السعري والزمني. في هذا المقال، سنضع بين يديك المعايير الاحترافية لتقييم أي عقد أوبشن قبل أن تضغط على زر الشراء.
المعايير الثلاثة لتقييم مناسبة العقد
يكون العقد مناسباً إذا استوفى ثلاثة شروط أساسية:
1. السيولة العالية: أن يكون الفرق بين سعر الطلب والعرض (Bid/Ask Spread) صغيراً جداً.
2. الزمن الكافي: أن يكون تاريخ الانتهاء (Expiration Date) أبعد من موعد حركتك المتوقعة بضعف المدة — يُفضل من أسبوع إلى 3 أسابيع للمبتدئ.
3. سعر التنفيذ (Strike Price): أن يكون قريباً من سعر السهم الحالي (ATM) لضمان سرعة التفاعل مع حركة السهم.
كيف تختبر العقد قبل الشراء؟ (أمثلة واقعية)
لنتخيل أنك تراقب سهم آبل (AAPL) وسعره الحالي 190 دولاراً، وتتوقع صعوده إلى 200 دولار. إليك كيف تقيّم العقد:
1. اختبار السعر والسيولة (Spread)
انظر إلى سعر “الطلب” وسعر “العرض” للعقد:
عقد غير مناسب: سعر الطلب 1.00$ وسعر العرض 1.50$ — فرق كبير بنسبة 50%. هذا العقد سيجعلك تبدأ بخصم كبير في محفظتك.
عقد مناسب: سعر الطلب 1.20$ وسعر العرض 1.22$. هذا يعني سيولة عالية وسهولة في الدخول والخروج من الصفقة.
2. اختبار حركة السهم مقابل العقد (Delta)
إذا اشتريت عقد Call على مؤشر SPX وارتفع المؤشر: يجب أن يتحرك سعر العقد فوراً. إذا اخترت سعر تنفيذ بعيد جداً عن السعر الحالي (OTM)، فقد يرتفع المؤشر 10 نقاط ولا يتحرك عقدك إلا هللات بسيطة.
العقد المناسب هو الذي يمتلك “دلتا” فوق 0.40 لضمان الربح السريع مع الحركة.
العقد المناسب هو الذي يمتلك “دلتا” فوق 0.40 لضمان الربح السريع مع الحركة.
إذا انخفض المؤشر: العقد المناسب هو الذي تعرف مسبقاً أن أقصى خسارة فيه هي القيمة التي دفعتها (Premium)، ولن تتجاوزها أبداً.
3. اختبار الوقت (Time Effect)
الوقت هو العامل الذي يقتل العقود غير المناسبة.
مثال: إذا كنت تتوقع حركة سهم NVDA خلال يومين واشتريت عقداً ينتهي غداً، فهذا العقد “غير مناسب” لأن تآكل الوقت (Theta) سيلتهم قيمته حتى لو استقر السهم مكانه.
العقد المناسب: هو الذي يمنحك “متنفساً” — إذا كان توقعك خلال يومين، اختر عقداً ينتهي بعد أسبوع إلى أسبوعين.
متى يكون العقد “فخاً” يجب تجنبه؟
يكون العقد غير مناسب بتاتاً في الحالات التالية:
عقود 0DTE (تنتهي في نفس اليوم): للمبتدئين، هذه العقود هي فخ لأن قيمتها قد تصل إلى الصفر في دقائق إذا تذبذب السهم جانبياً.
العقود الرخيصة جداً: العقد الذي سعره 0.05$ على سهم مثل TSLA وهو بعيد جداً عن السعر الحالي، هو غالباً رهان خاسر وتبرع بأموالك لصانع السوق.
الأسئلة الشائعة (FAQ)
كيف أعرف العقد المناسب لسهم NVDA اليوم؟
انظر إلى العقود التي ينتهي تاريخها بعد أسبوعين، واختر سعر تنفيذ (Strike) مساوٍ لسعر السهم الحالي. إذا كان الفرق بين البيع والشراء بسيطاً، فهذا العقد مناسب جداً للمضاربة.
انظر إلى العقود التي ينتهي تاريخها بعد أسبوعين، واختر سعر تنفيذ (Strike) مساوٍ لسعر السهم الحالي. إذا كان الفرق بين البيع والشراء بسيطاً، فهذا العقد مناسب جداً للمضاربة.
هل العقد الغالي دائماً هو الأفضل؟
ليس بالضرورة، لكن العقد الغالي (ITM) يكون أكثر أماناً لأنه يتحرك تماماً مثل السهم الفردي ويمتلك قيمة حقيقية، مما يقلل من مخاطر خسارة كامل المبلغ بسبب الوقت.
ليس بالضرورة، لكن العقد الغالي (ITM) يكون أكثر أماناً لأنه يتحرك تماماً مثل السهم الفردي ويمتلك قيمة حقيقية، مما يقلل من مخاطر خسارة كامل المبلغ بسبب الوقت.
كيف تظهر العقود المناسبة في منصة سهم أو دراية جلوبل؟
في هذه المنصات، ابحث عن العقود التي تقع في منطقة “التعادل”. العقود التي تمتلك حجم تداول عالي (Volume) هي دائماً الأكثر مناسبة لأنها تعكس اتفاق المتداولين على قيمتها.
في هذه المنصات، ابحث عن العقود التي تقع في منطقة “التعادل”. العقود التي تمتلك حجم تداول عالي (Volume) هي دائماً الأكثر مناسبة لأنها تعكس اتفاق المتداولين على قيمتها.
الخلاصة
العقد المناسب هو الذي يجمع بين السيولة، والوقت الكافي، وسعر التنفيذ الواقعي. لا تلاحق العقود الرخيصة، بل ابحث عن العقود التي تمنحك أفضل فرصة للربح بناءً على حركة السهم الحقيقية وليس التمني.
